南华期货:欧美生物燃油政策对油脂影响分析

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  一、欧盟政策变化

  2008年6月13日,欧盟委员会决定,对美国出口到欧盟的生物柴油展开反倾销和反补贴两项调查,以确定美国国内的补贴做法是否违反了国际贸易规则。2009年3月,欧盟委员会开始对美国进口的生物柴油征收临时性反倾销和反补贴关税。同年7月,欧盟作出肯定性仲裁。自7月7日起,对从美国进口的生物柴油征收为期5年的反倾销和反补贴关税,每吨征收68.6至198欧元的反倾销税,以及每吨211.2至237欧元的反补贴税。

  2011年3月,欧盟在发现美国的出口商一直在非法逃避关税以后,计划对从美国进口的生物柴油扩大惩罚性关税。初步计划从加拿大和美国进口的与80%以上矿物柴油混合的生物柴油将面临每吨400多欧元(566.4美元)的关税。

  2012年8月29日,应欧盟生物柴油委员会的要求,欧盟对原产于阿根廷和印尼的生物柴油展开反倾销立案调查。2013年5月28日,欧盟宣布将对来自阿根廷和印尼的生物柴油采取临时性反倾销措施,最高税率分别为百分之10.6和百分之9.6。

  2013年10月4日,欧盟委员会发布公告称,对原产于美国的生物柴油的反倾销和反补贴措施即将于2014年7月11日到期,成员国内企业必须自本公告发布之日起,至正式到期日三个月前的时间内,向欧盟委员会提交反倾销复审申请。11月6日,欧盟议会对“将粮食及生物燃料在交通运输燃料总量中的比例控制在6%”的议案进行了投票,前期添加比例为5.5%。会议还通过了到2020年第二代非粮生物燃料的使用比例要占欧盟交通运输燃料总量2.5%的决议。

  二、美国政策变化

  2005年8月美国通过《国家能源政策法案》。法案要求每个汽油及柴油生产商和进口商向运输燃料中添加可再生燃料,并规定了包括纤维素生物燃料、生物质柴油、先进生物燃料、可再生燃料在内的可再生燃料的最低用量标准。而为达成生物柴油使用量的连续增长助力,美国联邦以及各级地方政府在RFS的指引下推出多项补贴政策,主要包括:对于生物柴油的生产实行税收优惠政策,每生产1加仑农业生物柴油补贴1美元;使用非农业原料生产的生物柴油,如黄油脂等回收油脂,每加仑补贴50美分等。该补贴对美国生物柴油产业的发展意义重大,但已经于2009年12月31日到期,并且未能在2010年得到延续。2010年美国生物柴油税费减免政策终止,导致其生物柴油产量同比大幅下降。2010年12月17日,美国总统奥巴马签署了包括生物柴油补贴在内的一系列税收减免法案,2009年底失效的生产每加仑生物柴油享受1美元的税收抵免政策将于2011年再度恢复。2011年重新实施之后当年美国生物柴油产量年比增幅达到近282%。2013年1月初美国国会正式批准为期一年的生物柴油补贴政策,该政策将对生物柴油生产商提供每生产1加仑农业生物柴油补贴1美元,且政策规定2012年生产的生物柴油也会进行补贴。

  由《2005 年能源政策法案》建立的RFS 标准要求在2012年以前美国销售的汽油中必须混入可再生燃料75 亿加仑,2012 年以后至少要维持该水平。《2007年能源独立与安全法案》制定了更高的RFS 总体目标,并对可再生燃料进行了详细的划分,对各类可再生燃料分别制定用量目标,还将高级生物质燃料明确为发展重点。新的RFS 标准规定,2008年可再生燃料用量要达到90 亿加仑,到2022 年要逐步增加到360亿加仑。从2012 年开始,生物柴油用量要达到10 亿加仑,2012 年以后的标准将由环境保护署视情况确定,但至少保持10 亿加仑水平。2015 年开始,传统的玉米乙醇用量达到150 亿加仑后不再增长,将玉米消耗量封顶在1.4 亿吨(55.56 亿蒲式耳)。

  三、生物燃油发展对大豆市场的影响

  1、美国生物柴油大豆消耗量将继续增加

  目前,美国生物柴油中有50%左右来自大豆油。按照FAO提供的转化率计算,1吨大豆可以生产54.16 加仑生物柴油。2009年美国生物柴油产量达到5.32 亿加仑,如果其中2.66 亿加仑来自大豆,则要消耗大豆491.1 万吨。如果2012 年要生产10 亿加仑生物柴油(为2009 年产量的1.88倍),则需要消耗923.3 万吨大豆。根据美国制订的目标,2012年美国生物柴油生产将比2009 年多消耗432.2 万吨 大豆,增加的大豆消耗量相当于美国大豆产量的5%,出口量的10%。如果2012 年美国大豆产量没有增长,考虑到美国现行的生物柴油消费激励政策比较有力,生物柴油大豆消耗量增加就可能导致美国大豆出口量减少,在一定程度上推高出口价格。

  2、美国大豆生产能力可满足生物柴油发展需要